超跌赛道叠加最强风口基金经理出手了！
受英伟达押注AI制药赛道的影响，公募基金持仓的制药赛道获得了锦上添花的布局机会。
医药赛道此前超跌严重，本身已具备估值修复机会，而风口上的AI无疑为基金经理的重仓股提供了上涨弹性的双重保障，部分超跌严重的基金重仓股在AI医药概念加成下已实现快速翻倍，从而快速挽救一批此前净值损失严重的医药主题基金。
基金经理密切跟踪AI制药
在刚刚举行的英伟达2024GTC大会上，制药医疗赛道首次成为英伟达的“重头戏”。据官方介绍，整个大会与生命科学相关的活动达到90场之多，排在所有行业之首。
“我经常紧密关注包括英伟达、特斯拉在内的科技公司的论坛、表态、公开讲话，寻找其中可能存在的投资机会和产业趋势变化。”长城基金海外投资负责人曲少杰接受券商中国记者采访时说，包括AI与健康制药相关赛道将带来重要的变革性机会，人工智能未来会全方位渗透到我们的生活，就像手机的渗透一样，从护城河角度来看，这些芯片设计公司持续提高算力和大模型迭代，扩展应用范围目的在于加深护城河。
基金经理对英伟达押注AI与医药医疗赛道的跟踪此前已有相关线索可循。在本次英伟达大会召开前两个月，在阿联酋迪拜举行的一次峰会上，当被问及“如果站在科技的前沿，人们到底应该学习什么”时，英伟达创始人兼CEO黄仁勋回答称，“学计算机的时代过去了，生命科学才是未来。”而在本次英伟达2024GTC大会，英伟达医疗健康副总裁鲍威尔表示，医疗健康将成为英伟达下一个“数十亿美元级业务”。她说道，英伟达的目标是为更多生物技术公司提供芯片、云基础设施与其他工具。
医药基金独门股借AI快速翻倍
受英伟达对AI制药赛道的押注，A股和港股的上市公司显著走强。
公募基金经理重仓的AI制药医疗公司润达医疗、泓博医药、朗玛信息、医渡科技、卫宁健康等显著走强，德邦基金公司独门持仓的润达医疗在AI医疗的新风口下近期已实现股价翻倍，润达医疗此前已与华为云签订战略合作协议，公司基于慧检产品开发基础结合华为盘古大模型技术开发普惠AI医疗服务大模型，针对B端医疗机构，开发智慧医疗、智慧服务、智慧管理等AI医疗大模型产品。
圆信永丰基金独门重仓的泓博医药3月20日盘中股价一度飙升15.3%，该股自3月11日以来即开始“预期”英伟达本次大会对制药的投入，这使得这只基金重仓股的股价涨幅在两周时间内达到惊人的88%。根据泓博医药招股说明书，该公司在AI制药尚未火爆的2022年即表示公司储备较多的AI制药技术，其对计算机辅助药物设计和人工智能药物研发(AIDD)已有深度布局。
根据公募基金披露的持仓信息显示，截至目前全市场仅有两只基金将泓博医药纳入核心重仓股，其中圆信永丰兴源基金配置泓博医药5.39%的仓位，该股为圆信永丰兴源基金的第二大重仓股。重仓泓博医药对圆信永丰兴源基金贡献颇丰，在医药赛道整体表现平淡的背景下，该基金最近一个月净值涨幅接近20%，最近一周更是排名2300只基金中的前1%。
招商基金重仓的卫宁健康亦因AI赛道显著跑赢市场和医疗软件赛道，卫宁健康此前发布业绩预告，预计2023年归属于上市公司股东的净利润3.51亿元～4.55亿元，同比增长223.69%～319.6%；业绩变动主要原因是，2023年，面对复杂严峻的外部环境，公司继续推动以WiNEX系列产品为“1”与互联网医院、医药险联动等“X”个数字健康应用场景协调发展，为客户打造全方位的整体解决方案和产品与技术服务体系。
超跌赛道叠加最强风口或有高弹性
值得一提的是，风口上的AI与超跌严重的医药本身的融合，也为基金经理提供了选股的新思路。
招商基金的翟相栋认为，今年将重点关注AI和创新药两大产业趋势，另外，较关注银发经济、制造业出海、军工等方向的投资机会，其中，AI和创新药是目前全球引领的创新型产业趋势，产业链长、市场规模大、创新持续期久，他在2024年将密切关注这两个领域优质公司的表现。
业内人士认为，AI制药的发展是一个随着底层基础理论从“0”到“1”的发展过程，随着理论到实践的突破性应用，AI制药的发展经历了几次“AlphaGo”般重大突破发展时期。AI制药的快速发展集中在2018年伊始，国外以谷歌DeepMind，国内以英矽智能为首的公司相继为业内熟知，2020年行业进入加速发展期，资本开始大量涌入赛道。相较于传统的药物发现过程，AI赋能在临床前发现阶段缩短药物研发周期，根据Exscientia的数据，可平均节约药物合成时间40%~60%，降低研发成本，并提高研发成功率12%～14%。
而在医药股本身估值较为便宜的背景下，AI人工智能的加成也为基金经理提供了锦上添花的布局机会。在富国基金前不久的一次医药专场策略会上，相关人士强调，市场风险偏好已处于历史低位水平，A股的短期问题主要是“性价比已出清，而资金面仍有压力”。解决资金面压力问题，最直接的方式就是管理层加码稳定资本市场预期的政策，且关注的风格要更加均衡对于中期维度的展望不变:2024年总体仍是震荡市，2024年四季度市场中枢或将逐步抬升。
富国基金赵伟认为，创新药是一个前置的行业，2018年创新药政策的放松，导致不少优质企业储备了较多的研发项目，到了2023年、2024年，不少前期立项的项目逐渐“开花”，开始慢慢获批。从前端来讲，立项也更有差异化，特别是以肿瘤为代表的审评制度的改革，导致同质化的立项不会那么多，对单药的估值，或面临着估值优化，竞争结构优化的格局。其次，我们的研发和海外的研发差距在缩小，特别是在同步的研发的追赶过程中，我们在某些领域基本上是同步或者领先于海外药企。中国的药品全球化的过程中，市场空间继续被打开，医药行业正在经历，从同质化到仿制药，再到创新药百花齐放，更加个性化的过程。
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